01
Senior alternativa
Cuando la banca no entiende el activo, el calendario o la complejidad.
Ticket
€10–150M
Referencia
Hasta 80% LTC
Real estate debt advisory · Europe
Mandatos selectivos
Financiación inmobiliaria compleja. Estructurada para cerrar.
Diseñamos el capital stack, seleccionamos al lender y negociamos hasta firma. Deuda desde €5M en toda Europa.
Europa · ejecución local
MadridLisboaLondresParísMilánBerlínÁmsterdamMadridLisboaLondresParísMilánBerlínÁmsterdam
El capital adecuado para cada fricción
No vendemos un producto. Diseñamos la estructura.
La misma operación puede necesitar velocidad, más apalancamiento o proteger el equity del sponsor. El instrumento viene después del problema.
02
Capital preferente
Cuando la senior no llega y diluir al sponsor no es la respuesta.
Ticket
€5–75M
Referencia
Hasta 90% LTC combinado
03
Bridge & special situations
Cuando el valor está claro, pero el tiempo juega en contra.
Ticket
€5–100M
Referencia
Desde 6 semanas
Estructuras indicativas. El LTC, pricing y plazo dependen del activo, la jurisdicción, el sponsor y la fase del proyecto.
Modelar mi capital stack →Una promoción de €42M · paso a paso
Así cerramos los €10,5M que faltan para poder iniciar la obra.
Haz scroll sobre un ejemplo simplificado. Las cifras muestran qué cambia desde la primera oferta del banco hasta que el dinero está disponible.
01Faltan €10,5M
El banco aporta €23,1M. No alcanza para arrancar una promoción de €42M.
El sponsor puede aportar €8,4M. Quedan €10,5M sin cubrir. Ese es el gap que tenemos que cerrar sin entregar más equity del necesario.
02Cubrimos el coste
Sustituimos el préstamo bancario por una senior del 75% y añadimos un 10% de preferente.
La senior aporta €31,5M. El preferente añade €4,2M. El sponsor conserva el proyecto aportando el 15% restante: €6,3M.
03Comparamos ofertas
Ocho fondos reciben la operación. Cinco deciden analizarla y compiten por financiarla.
Comparamos precio, garantías, covenants, calendario de disposiciones y flexibilidad. No gana la oferta más barata, sino la que puede cerrar.
04El dinero está disponible
Seleccionamos dos financiadores y negociamos hasta dejar €37,8M disponibles.
Coordinamos tasación, due diligence, condiciones previas y contratos. La operación termina cuando el promotor puede disponer del dinero, no cuando recibe un term sheet.
JB · LIVE MANDATEGAP IDENTIFICADO
€42M
coste total del proyecto
—
fondos activos
Senior55%
Preferente0%
Equity sponsor20%
Sin cubrir25%
Indicative structure
Se transforma con el mandato.
¿Reconoces este gap?
Dinos dónde está bloqueada la operación. En 24 horas te diremos si tiene estructura.
Operaciones representativas
El valor está en cómo se desbloquea.
Casos anonimizados. La confidencialidad de nuestros clientes está por encima del marketing.
01 · MADRID
Promoción residencial · €18M
01 · Fricción
El calendario de preventas no encajaba con la financiación bancaria.
02 · Estructura
Senior alternativa con disposiciones ligadas a hitos de obra y ventas.
03 · Resultado
Firma en 14 semanas
02 · MALLORCA
Hotel value-add · €22M
01 · Fricción
La reforma exigía más apalancamiento sin diluir al sponsor.
02 · Estructura
Senior más capital preferente, negociados como una única estructura.
03 · Resultado
Firma en 13 semanas
03 · BARCELONA
Build-to-rent · €42M
01 · Fricción
Construcción y take-out necesitaban apetitos de riesgo distintos.
02 · Estructura
Financiación de desarrollo con refinanciación prevista desde origen.
03 · Resultado
Firma en 16 semanas
Del mandato a la disposición
El term sheet es un hito. El trabajo termina en el cierre.
2 semanas
Bridge más rápido cerrado
0124 horas
Decidimos si encaja
Revisamos activo, sponsor, calendario y capital. Si no vemos recorrido, lo decimos sin cobrar.
022–3 semanas
Estructuramos y creamos competencia
Preparamos el modelo y el memorando, contrastamos apetito y negociamos ofertas comparables.
036–8 semanas de media desde TS
Llevamos el term sheet hasta cierre
Coordinamos valoración, due diligence, contratos y condiciones previas hasta que el capital se puede disponer.
JB · EXECUTIONCronograma vivo
1
24 horas
Diagnóstico de encaje
2
2–3 semanas
Term sheet firmado
3
6–8 semanas de media desde TS
Fondos disponibles
Fase actual01 · Decidimos si encaja
Equipo
Hablas con quien dirige el mandato.
Sin capas comerciales ni hand-offs. Los partners evalúan, estructuran y negocian cada operación.
Founder · Managing Partner
Jorge Gómez, CMgr
Más de una década estructurando deuda inmobiliaria alternativa entre España y Reino Unido. Dirige el mandato, el capital stack y la negociación hasta firma.
jgomezf@jubarta.com
Co-Founder · Partner
Juan Bartolomé Pasaro
Más de 40 años en banca, servicing y real estate. Aporta originación, gobernanza y lectura institucional del riesgo.
mch@jubarta.comPrimera valoración
En 30 minutos sabrás si merece la pena mover la operación.
Revisamos encaje, estructura probable y próximos pasos. Si no lo vemos, te lo diremos directamente.
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NDA antes de documentación sensible